Stratégies Pour Écrire Des Options

Sept façons de collecter des primes d'options plus élevées En tant que groupe, les vendeurs d'options ont tendance à être axés sur l'efficacité. Toujours attentif à la maximisation des chances, les vendeurs clé vers être efficace, et l'efficacité peut souvent signifier tirer le meilleur parti pour votre argent. Pour les vendeurs d'options, cela signifie la collecte de grandes primes. Il existe de nombreuses façons d'obtenir des primes plus élevées pour les options que vous vendez. S'appuyant sur une attitude plus avide de risque, toutes ces méthodes ne sont pas préconisées tout le temps. Cependant, pris dans leur ensemble, ces techniques fourniront une amorce solide et un large arsenal pour générer le montant maximum de prime pour votre compte lorsque vous écrivez des options. Spread positions ont du mérite, mais pour la collecte de primes pure, il n'ya aucun moyen d'obtenir de plus grandes primes mdash et de réaliser ces primes plus rapidement mdash que de vendre des positions nues. Alors que le mot évoque des images d'être exposé à trop de risques et décourage ainsi de nombreux investisseurs de l'explorer, la vente d'options nus peut être fait de façon responsable et efficace. Itrsquos la pierre angulaire de la philosophie d'option-vente. Alors que le risque nu doit être géré plus étroitement que le risque couvert, vous faites vous-même et votre portefeuille un desservi si vous ne considérez pas vendre nue dans au moins certaines situations. Itrsquos le jeu de puissance, le balayage latéral fort et le crochet de droite dans un arsenal de sellerrsquos option. La vente d'étranglements est une stratégie d'option populaire. Bien qu'il ne soit pas idéal pour les marchés à forte tendance ou les mouvements de breakout, la vente d'étranglements (vente d'un put et d'un appel sur le même marché) peut être une stratégie étonnamment polyvalente. Il peut être déployé dans une grande variété de conditions de marché et a un effet magique sur la stimulation de votre prime: Doubler votre prime collectée tout en réduisant votre exigence de marge (en pourcentage de cette prime). Par exemple, la vente de la put peut apporter 500 primes et porter une exigence de marge 1000. La vente de l'appel peut faire la même chose. Mais en les vendant en même temps apporte la même prime mais abaisse l'exigence de marge. Ainsi, la vente de la mise et appel ensemble apporte un meilleur rendement sur le capital investi. En prime, la vente d'un étranglement est également accompagnée d'une certaine maîtrise du risque. Un mouvement contre votre appel est au moins partiellement compensé par des gains dans votre mise (et vice versa). Ainsi, un strangle peut être un moyen souple de construire la prime de compte rapidement. 3. Vendre plus près de l'argent Même si ce n'est pas le premier choix pour la collecte de primes plus élevées, les options de vente avec des prix d'exercice plus proche du marché actuel augmentera les primes que vous recueillez (voir l'argent dans le moneyquot). Pour le commerçant averses au risque, cela peut être troublant parce que plus vous vous rapprochez de l'argent, la meilleure chance pour vos options d'aller dans l'argent mdash un endroit aucun vendeur option veut être. Mais, le déplacement d'une grève ou deux plus près peut parfois faire une grande différence dans la prime que vous collectez, en particulier dans les marchés où des grèves profonds out-of-the-money sont disponibles et fondamentaux soutenir votre position. Par exemple, si le café est à 1,50 la livre, il n'est probablement pas faire une grande différence du point de vue du risque si vous vendez un 2,90, 2,80 ou 2,70 appel. Mais il pourrait faire une différence notable dans la prime que vous percevez. Dans ce type de situation (toutes les grèves sont profondes de l'argent), vendre la grève plus proche peut avoir un sens. Il s'agit d'une méthode plus conservatrice de collecte des primes plus élevées que la vente plus proche de l'argent: Vendre des options qui sont plus loin de leur date d'expiration. Le plus de temps laissé sur votre option, plus la prime que vous pouvez recueillir. Le compromis est que vous devez attendre plus longtemps pour que l'option expire. Beaucoup de commerçants n'ont pas la patience pour cela. D'autres estiment que la vente de plus de temps permet une plus grande fenêtre pour quelque chose se passe dans les marchés qui se déplace contre votre position. Si vous voulez réduire les chances de quelque chose qui se passe dans ce sens, connaître vos fondamentaux et saisonniers. Sharp mouvements peuvent se produire sur n'importe quel marché. Cependant, ils sont moins susceptibles de se produire sur des marchés où les fondamentaux ne les soutiennent pas et sont souvent limités à des périodes saisonnières spécifiques. Vendre plus de temps peut être un chemin lent à des rendements plus élevés. À propos de l'auteur James Cordier est le fondateur d'OptionsSellers. Une société d'investissement spécialisée dans l'écriture des options de matières premières pour les investisseurs à fort potentiel de valeur nette. Il est l'auteur du Guide complet de l'option vendant 3e édition (McGraw-Hill 2014). Astuces pour Profitable Naked Option Éditeur, Maximum Options Quand il s'agit de négociation d'options, il n'est pas beaucoup plus sexy que de le jouer nu. Non, Im ne se référant pas à ce que vous portez (ou dont) lorsque vous êtes assis en face de votre ordinateur trading (thats votre entreprise seule). Im parler de l'écriture des options nues. Bien que l'écriture des options couvertes (couvrant votre risque d'écriture d'option en possédant le stock sous-jacent) est une stratégie conservatrice qui offre seulement une partie du bénéfice de l'écriture des options, l'écriture des options nues (vente des options sans le stock couvrant votre position) Les avantages et le potentiel de profit que l'écriture d'option a à offrir. Il n'est pas beaucoup plus sexy que cela, les gens Alors que les récompenses potentielles de l'écriture des options nues sont exceptionnels et les chances de gagner sont fortement en votre faveur, il ya des risques importants. En fait, il ya un risque illimité lors de l'écriture des appels nus, et un risque important lors de l'écriture nu mettez le risque que le stock sous-jacent se déplacera à travers et bien au-dessus ou en dessous du prix d'exercice options. Ce risque très médiatisé effraie de nombreux investisseurs loin de cette stratégie, et de nombreux écrivains options nues ont perdu leurs chemises (pardon le jeu de mots). Mais, bien que le risque est réel, il est généralement très exagéré, et si vous suivez les lignes directrices Im sur le point de partager avec vous, vous allez contrôler ce risque et récolter les récompenses que ce jeu a à offrir. Numéro un: Définir un point de sauvetage et l'utiliser Un point de sauvetage est le prix, ou le point de votre stratégie, à laquelle vous souhaitez racheter vos positions nues afin de limiter vos pertes. C'est le point où vous mordre la balle si les choses ne vont pas votre chemin et c'est le composant le plus important de votre stratégie d'écriture d'option nue. Vous devez utiliser cela comme une sauvegarde pour limiter vos pertes et de contrôler les énormes risques impliqués dans cette stratégie. En tant qu'écrivateur d'options, vous avez le droit d'aller sur le marché à tout moment et de racheter vos options nues, limitant ainsi toutes les pertes futures possibles. Définir un point de sauvetage est une façon d'assurer que vous utiliserez ce droit lorsque le prix atteint les paramètres que vous avez définis. Je recommande vivement l'utilisation d'un stop-perte ordre, plutôt que d'un arrêt mental. Et il est préférable de définir votre stop-loss sur la base du cours des actions sous-jacentes, par opposition au prix des options, comme les prix des options sont plus erratiques, et dans de nombreux cas, ils peuvent devenir extrêmement gonflé, même si le cours des actions n'a pas bougé en conséquence . Numéro deux: écrire des options d'appel nu dans les marchés Bear Écrivez des options de vente nu dans les marchés Bull Ce secret de l'écriture option nu est auto-explicatif. Pour améliorer votre probabilité de gagner dans ce jeu, il est beaucoup plus sage d'écrire des appels lorsque les cours des actions en général sont en baisse et à écrire puts quand les cours des actions sont en hausse. Cette stratégie mettra les chances en votre faveur. Cependant, l'écriture des options d'appel nu dans les marchés haussiers peut être rentable, comme l'écriture nue met dans les marchés baissiers, en raison de l'avantage inhérent l'écrivain l'option nue tient. En suivant ces règles, vous allez améliorer votre probabilité de gagner le jeu et de réduire certains risques. Numéro trois: Dont Buck la tendance Vos bénéfices seront beaucoup plus grand dans le jeu d'écriture option nu si vous écrivez des appels lorsque le stock sous-jacent est en mouvement vers le bas et écrire puts lorsque le stock sous-jacent est dans une tendance haussière. La meilleure façon de projeter ce type de comportement des prix est d'examiner la tendance sous-jacente de chacun des stocks optionnels. Jamais buck un fort uptrending stock, ou dans le jargon de Wall Street, ne combattez pas la bande. Stratégies à connaître Trop souvent, les traders entrent dans le jeu d'options avec peu ou pas de compréhension du nombre de stratégies d'options disponibles pour limiter leur risque et maximiser le rendement. Avec un peu d'effort, cependant, les commerçants peuvent apprendre à tirer parti de la flexibilité et la pleine puissance des options comme un véhicule commercial. Dans cet esprit, weve mis en place ce diaporama, qui nous espérons raccourcir la courbe d'apprentissage et de vous orienter dans la bonne direction. Trop souvent, les commerçants sautent dans le jeu d'options avec peu ou pas de compréhension du nombre de stratégies d'options sont disponibles pour limiter leur risque et maximiser le retour. Avec un peu d'effort, cependant, les commerçants peuvent apprendre à tirer parti de la flexibilité et la pleine puissance des options comme un véhicule commercial. Dans cet esprit, weve mis en place ce diaporama, qui nous espérons raccourcir la courbe d'apprentissage et de vous orienter dans la bonne direction. 1. Appel couvert Outre l'achat d'une option d'appel nu, vous pouvez également participer à un appel couvert de base ou acheter-écriture stratégie. Dans cette stratégie, vous achetez les actifs directement, et simultanément écrire (ou vendre) une option d'achat sur ces mêmes actifs. Votre volume d'actifs détenus devrait être équivalent au nombre d'actifs sous-jacents à l'option d'achat. Les investisseurs utilisent souvent cette position lorsqu'ils ont une position à court terme et une opinion neutre sur les actifs, et cherchent à générer des bénéfices supplémentaires (par la réception de la prime d'appel), ou à protéger contre une baisse potentielle de la valeur des actifs sous-jacents. (Pour plus de renseignements, lisez les Stratégies d'appels couverts pour un marché en baisse.) 2. Marié mis Dans une stratégie mariée, un investisseur qui achète (ou possède actuellement) un actif particulier (comme des actions), achète simultanément une option de vente pour un Nombre équivalent d'actions. Les investisseurs utiliseront cette stratégie lorsqu'ils sont optimistes sur le prix des actifs et qu'ils souhaitent se protéger contre les pertes potentielles à court terme. Cette stratégie fonctionne essentiellement comme une police d'assurance, et établit un plancher si le prix des actifs plonger de façon spectaculaire. Dans le cadre d'une stratégie de diffusion de l'appel à la bulle, un investisseur achètera simultanément des options d'achat à un prix d'exercice spécifique et vendra le même nombre d'appels à un Prix ​​d'exercice plus élevé. Les deux options d'achat auront le même mois d'expiration et le même actif sous-jacent. Ce type de stratégie de répartition verticale est souvent utilisé lorsque l'investisseur est haussier et s'attend à une hausse modérée du prix de l'actif sous-jacent. (Pour en savoir plus, lisez le bulletin vertical et les spreads de crédit pour l'ours.) 4. La propagation de la propagation de l'ours La stratégie de la propagation de l'ours est une autre forme de propagation verticale, Dans cette stratégie, l'investisseur achètera simultanément des options de vente à un prix d'exercice spécifique et vendra le même nombre de puts à un prix d'exercice inférieur. Les deux options seraient pour le même actif sous-jacent et ont la même date d'expiration. Cette méthode est utilisée lorsque l'opérateur est baissier et s'attend à ce que le prix des actifs sous-jacents baisse. Il offre à la fois des gains limités et des pertes limitées. 5. Collier de protection Une stratégie de collier protecteur est réalisée par l'achat d'une option de vente hors de l'argent et l'écriture d'un hors-de-the-money - money option d'achat en même temps, pour le même actif sous-jacent (comme les actions). Cette stratégie est souvent utilisée par les investisseurs après une position longue dans un stock a connu des gains substantiels. De cette façon, les investisseurs peuvent bloquer les bénéfices sans vendre leurs actions. 6. Long Straddle Une longue Stratégie d'options de chevauchement est quand un investisseur achète à la fois une option call et put avec le même prix d'exercice, sous-jacent Actif et la date d'expiration simultanément. Un investisseur va souvent utiliser cette stratégie quand il ou elle croit que le prix de l'actif sous-jacent va se déplacer de manière significative, mais n'est pas sûr de quelle direction le déménagement prendra. Cette stratégie permet à l'investisseur de maintenir des gains illimités, tandis que la perte est limitée au coût des deux contrats d'options. 7. Strangle long Dans une stratégie d'options strangle longue, l'investisseur achète une option call et put avec la même maturité et le même actif sous-jacent, mais avec des prix d'exercice différents. Le prix d'exercice mis sera généralement inférieur au prix d'exercice de l'option d'achat, et les deux options seront hors de l'argent. Un investisseur qui utilise cette stratégie croit que le prix des actifs sous-jacents connaîtra un mouvement important, mais n'est pas sûr de la direction que prendra le déménagement. Les pertes sont limitées aux coûts des deux options. Les étranglements sont habituellement moins chers que les chevaux car les options sont achetées à même l'argent. (Pour en savoir plus, consultez Obtenez un fort appui sur le profit avec des strangles.) 8. Étalement des papillons Toutes les stratégies jusqu'ici ont exigé une combinaison de deux positions ou contrats différents. Dans un papillon stratégie d'options de répartition, un investisseur combinera à la fois une stratégie de propagation de taureau et une stratégie de propagation d'ours, et utiliser trois prix d'exercice différents. Par exemple, un type de spread papillon implique l'achat d'une option call (put) au prix d'exercice le plus bas (le plus élevé), tout en vendant deux options call (put) à un prix d'exercice supérieur (inférieur), puis un dernier call (put) À un prix d'exercice encore plus élevé (inférieur). (Pour en savoir plus sur cette stratégie, lisez «Réglage des pièges à profits avec des papillons»). 9. Condor de fer Une stratégie encore plus intéressante est le condor d'i ron. Dans cette stratégie, l'investisseur occupe simultanément une position longue et courte dans deux stratégies d'étranglement différentes. Le condor de fer est une stratégie assez complexe qui nécessite certainement du temps pour apprendre, et la pratique à maîtriser. (Nous recommandons de lire plus à propos de cette stratégie dans Take Flight With An Iron Condor.) Si vous affligez pour Iron Condors et essayez la stratégie pour vous-même (sans risque) en utilisant le simulateur Investopedia. Voici le papillon de fer. Dans cette stratégie, un investisseur va combiner soit une longue ou courte chevauchement avec l'achat ou la vente simultanée d'un étranglement. Bien que semblable à un papillon propagation. Cette stratégie diffère parce qu'elle utilise à la fois les appels et les mises, par opposition à l'un ou l'autre. Les bénéfices et les pertes sont limités dans une fourchette spécifique, selon le prix d'exercice des options utilisées. Les investisseurs utiliseront souvent des options hors du cours dans un effort pour réduire les coûts tout en limitant les risques. (Pour mieux comprendre cette stratégie, lisez Qu'est-ce qu'une stratégie d'option pour les papillons de fer?) Rien dans la présente publication ne constitue un avis juridique, fiscal, de valeurs mobilières ou de placement ni une opinion quant à la pertinence d'un investissement ni une sollicitation type. Les informations générales contenues dans cette publication ne doivent pas être prises en compte sans avoir obtenu des conseils juridiques, fiscaux et de placement précis auprès d'un professionnel agréé. Une compréhension approfondie du risque est essentielle dans le négoce d'options. Il en va de même des facteurs qui influent sur le prix des options. Les options offrent des stratégies alternatives pour les investisseurs de tirer profit de la négociation de titres sous-jacents, à condition que le débutant comprend.